李銳

　　就在近期，新能源板塊連續上漲，成為市場為數不多的亮點之一。對此，多位基金經理表示，進入四季度以來，新能源板塊一直是市場主線，新能源車、光伏、風電等細分賽道熱度居高不下，新能源是重點關注的投資賽道。

　　對此，博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春指出，近期“碳達峰”“碳中和”相關政策密集出台，疊加氣候峰會召開等動態來看，在穩增長、穩信用方向下，新能源和新基建有望成為其中一個重要抓手。往后看，在基本面和政策的推動下，新能源板塊有望進入業績加速兌現階段，建議圍繞2022年業績預期改善的方向進行投資布局。

　　魏鳳春指出，A股方面，盈利周期在三季度開始拐頭往下，短期1個季度內看反而是階段性底部區域。未來3到4個月期間是業績真空期，市場將會對2022年業績改善方向進行線性外推，這些方向的股價有望在未來1個季度內加速兌現。因此，建議繼續圍繞2022年業績預期改善的方向進行投資布局：一是2022年繼續高景氣的新能源車、軍工、光伏等賽道，這裡面尤其重視交易擁擠矛盾逐步緩解的新能源汽車鏈和軍工板塊﹔二是當前景氣度較差但2022年景氣反轉的領域，可小倉位配置“低PB+低ROE”的豬、汽車零部件、造船等賽道。

　　同樣，永贏基金表示，市場交易核心邏輯是搶跑明年，從上游緊缺漲價邏輯切換至下游景氣方向。2022年盈利能力能夠穩中有升的方向或將十分稀缺，可關注三條主線投資機會。

　　其一，景氣反轉：重點關注農業(豬周期、種業)、服務業(機場、航空、酒店)、消費電子(自動化駕駛等)，配置資金將提前或搶跑景氣反轉時點﹔

　　其二，景氣維持高位：重點關注新能車、新能源和國防軍工等，關注產業鏈輪動節奏，從上游緊缺漲價邏輯切換至下游景氣方向，以大市值龍頭為主﹔

　　其三，關注有韌性或有提價預期的消費品：白酒、啤酒、調味品等，行業節奏伴隨著提價順序，而終端需求決定行情持續性。

　　此外，金信基金指出，軍工未來需求增速確定性較高，新能源，消費預計將會是結構性機會。創金合信新能源汽車、創金合信氣候變化責任基金經理曹春林認為，在新能源、消費、軍工三個板塊中，最為看好新能源，新能源是全球達成共識要大力扶持發展的行業，其成長空間巨大，目前行業增速非常快。

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