李锐

　　就在近期，新能源板块连续上涨，成为市场为数不多的亮点之一。对此，多位基金经理表示，进入四季度以来，新能源板块一直是市场主线，新能源车、光伏、风电等细分赛道热度居高不下，新能源是重点关注的投资赛道。

　　对此，博时基金首席宏观策略分析师魏凤春指出，近期“碳达峰”“碳中和”相关政策密集出台，叠加气候峰会召开等动态来看，在稳增长、稳信用方向下，新能源和新基建有望成为其中一个重要抓手。往后看，在基本面和政策的推动下，新能源板块有望进入业绩加速兑现阶段，建议围绕2022年业绩预期改善的方向进行投资布局。

　　魏凤春指出，A股方面，盈利周期在三季度开始拐头往下，短期1个季度内看反而是阶段性底部区域。未来3到4个月期间是业绩真空期，市场将会对2022年业绩改善方向进行线性外推，这些方向的股价有望在未来1个季度内加速兑现。因此，建议继续围绕2022年业绩预期改善的方向进行投资布局：一是2022年继续高景气的新能源车、军工、光伏等赛道，这里面尤其重视交易拥挤矛盾逐步缓解的新能源汽车链和军工板块；二是当前景气度较差但2022年景气反转的领域，可小仓位配置“低PB+低ROE”的猪、汽车零部件、造船等赛道。

　　同样，永赢基金表示，市场交易核心逻辑是抢跑明年，从上游紧缺涨价逻辑切换至下游景气方向。2022年盈利能力能够稳中有升的方向或将十分稀缺，可关注三条主线投资机会。

　　其一，景气反转：重点关注农业(猪周期、种业)、服务业(机场、航空、酒店)、消费电子(自动化驾驶等)，配置资金将提前或抢跑景气反转时点；

　　其二，景气维持高位：重点关注新能车、新能源和国防军工等，关注产业链轮动节奏，从上游紧缺涨价逻辑切换至下游景气方向，以大市值龙头为主；

　　其三，关注有韧性或有提价预期的消费品：白酒、啤酒、调味品等，行业节奏伴随着提价顺序，而终端需求决定行情持续性。

　　此外，金信基金指出，军工未来需求增速确定性较高，新能源，消费预计将会是结构性机会。创金合信新能源汽车、创金合信气候变化责任基金经理曹春林认为，在新能源、消费、军工三个板块中，最为看好新能源，新能源是全球达成共识要大力扶持发展的行业，其成长空间巨大，目前行业增速非常快。

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