外资资管抢滩市场 首张外资全资公募牌照获批

首张外资全资公募牌照获批

外资资管机构抢滩中国市场

李锐

就在金融行业开放的背景下，外资金融资管机构纷纷提速进军中国市场。日前，来自证监会官网的公开信息显示，作为第一张外资全资公募牌照，已经批准发出，获得者是全球最大的资管机构贝莱德，而路博迈、富达等外资公司的牌照申请也在排队中。此外，全球资管巨头先锋领航集团，也要把亚太总部迁到上海。

贝莱德尝到“头啖汤”

对于贝莱德来说，没想到，幸福来得这么突然。就在大家都在等到牌照获批的时候，证监会发布的最新公告显示，就在8月21日，作为国内第一张外资全资公募牌照，获批颁给了贝莱德。很显然，从这个时刻开始，公募基金进入了一个新时代，一个内外资机构同场竞技的新时代。

就在今年4月1日，公募基金管理公司正式放开外资股比限制，贝莱德、路博迈两家外资公司，当天便递交了公募基金公司设立申请。此后，富达基金也递交了类似申请。

根据证监会网站公布的信息，贝莱德基金管理公司于8月21日获准设立，公司由贝莱德金融管理公司100%控股。贝莱德基金注册资本金为3亿元人民币，注册地为上海市。

同时，上述批复公告还显示，张弛将担任贝莱德基金公司总经理，而陈剑则是公司督察长。据了解，张弛也是一名公募老将，2008年任光大保德信基金副总经理，2015年11月离职后转战泰康资产，任公司副总经理。

资料显示，作为全球最大的资产管理集团，贝莱德全球资产管理规模超过7万亿美元（约合50万亿人民币）。贝莱德今年的二季报显示，当季总收入36.48亿美元，净利润12.14亿美元，营业利润率38.5%。

此前，贝莱德已通过QFII、RQFII沪/深股通、债券通等途径投资中国。2017年9月，贝莱德在中国成立投资公司，并于当年12月拿下私募牌照，成为较早进入中国市场的国际资管巨头之一。

摩根大通“股权收购”

而与贝莱德不同，摩根大通进入中国公募基金市场，则选择了另外一条路，那就是股权收购。

来自上海联合产权交易所的最新信息显示，上海信托挂牌转让上投摩根基金公司49%股权，转让价格为70亿元。而在此前，摩根大通已经持有上投摩根基金51%股权，待此笔交易完成之后，摩根大通将有望100%控股上投摩根基金。

从原来的数据看，上投摩根基金的两家股东，上海信托和摩根资产，开始的持股占比为51%、49%，而随着外资持股比例限制的放开，上海信托之前通过公开挂牌，已经转让2%的股权给摩根资产。随着此次49%的股权的挂牌，那摩根资产全资控股上投摩根基金的时代已经到来。

此外，瑞银集团也曾公开表态，国投瑞银基金公司是中国第一家外方持股比例达到49%最高上限的合资基金管理公司，未来将会根据新的政策寻求与中方合资方做增持股比方面的调整。而在不久之前，市场上也有传闻，富兰克林邓普顿寻求买下国海富兰克林基金更多股权。不过，目前还未有进一步的明确消息。

先锋领航亚太总部迁沪

同样，作为另一家全球资管行业的巨头，先锋领航集团（Vanguard）最近表示，将把公司亚太总部，迁移到上海。此前，该公司的亚太总部则是在香港。

在2018年关闭新加坡业务后，香港是Vanguard在亚洲的主要办事处所在地。8月27日，Vanguard相关发言人表示，公司将有序退出香港指数交易所买卖基金（ETF）、强积金（MPF）和紧贴指数集体投资计划等平台。在另一份声明中，Vanguard方面也证实，将关闭在日本的业务，并将其在亚洲的主要办事处迁往上海。

对于搬迁总部的原因，Vanguard表示，公司“一向以提供便捷、透明、低成本及客户为先的产品和服务为业务模式的核心主张”，战略优势在能够实现大规模增长的市场中才能得以彰显，且该市场的规模必须足以支撑独特、低成本、及以个人投资者为主模式背后所需的经济引擎。

“基于这一考量，我们一直定期审视和评估我们的国际业务。此评估过程曾促使我们在2018年决定关闭新加坡办公室，并在其它美国以外市场的服务模式上做出改变。经过今次评估，我们决定逐步结束我们的香港业务。该业务目前主要服务于机构客户，而非我们视为主要战略重点的个人投资者客户群。”Vanguard解释道。

但同时，Vanguard指出，香港是一个重要的全球金融中心，也将继续是一个受Vanguard重视的国际资本市场。香港股市仍将是Vanguard全球多元化基金的重要组成部分，公司也将继续通过“沪港通” 和“债券通” 等渠道进入A股和中国内地债券市场的渠道。

2019年6月，Vanguard与蚂蚁集团合资成立先锋领航投顾（上海）投资咨询有限公司，蚂蚁（杭州）基金销售公司和先锋领航投资管理（上海）有限公司分别认缴公司51%和49%的注册资本。公司已在4月2日上线“帮你投”业务，其中，90后用户占比超过50%，平均客单超过了1万元。

公募基金总规模17.69万亿

很明显，除了相关政策的吸引，国内公募基金市场的发展，也是备受资管机构青睐。基金业协会最新数据显示，截至7月底，我国境内共有基金管理公司129家，管理的公募基金资产净值合计17.69万亿元，环比增长4.64%，这也是公募基金有史以来的规模第二高位。

经过7月份市场大幅波动，公募基金规模仍能维持高位实属不易。从今年以来各月份数据看，公募基金持续平稳增长，总规模从年初的14.77万亿，7个月时间增长了2.92万亿。

7月份规模保持稳健主要得益于权益基金规模的持续增长。受到基础市场走好促进，混合型和股票型基金的份额和规模均出现明显增长。混合型基金方面，截至7月底的总规模为3.21万亿元，比6月底增加了5402.1亿元，增幅近20%。股票型基金同样增长明显，7月底总规模为1.75万亿元，比6月份增长了2162.39亿元，增幅达到14%。

数据显示，7月份共成立了141只新基金，合计募集规模达到5389.4亿元。其中，权益基金3250.94亿元。7月份权益市场的整体走好，也让权益基金净值表现较好，带动总规模明显增长。

从今年以来的数据看，权益基金一直相当强势。数据显示，前7月，混合型、股票型基金规模分别增长了4552.58亿元和13237.8亿元，增长幅度分别达到35%和70%。不过，7月份债券基金总份额为2.63万亿份，总规模2.88亿元，相较6月底分别缩水了2308.38亿份、2368.76亿元。此外，货币型基金7月底总规模为7.61万亿份，比6月底仅增长了407.81亿元。