作为我国金融体系中重要的组成部分，银行理财子公司的成立是为了适应国家金融供给侧结构性改革的大趋势，代表着我国金融体系正在由传统商业银行作为信用媒介的间接融资体系向更加多元、灵活、高效的直接融资及投资体系转变。银行理财子公司必须充分发挥资管服务实体经济的作用，才能在我国从经济高速增长转向高质量增长、从总量增长转向结构优化的过程中贡献力量，并为自身获取充沛的发展动能和广阔的成长空间。

信银理财成立两年来，始终将服务实体经济作为公司最重要的发展战略之一。在中信集团战略定位、中信银行“342强核行动方案”和信银理财“325强核实施方案”架构的引领指导下，信银理财于2022年初成立投行业务条线，专职深耕资本市场综合投融资业务领域，建立了总分行协同联动的合作模式，以股权投资业务、资本市场业务和自营项目业务为抓手，直接参与上市公司与地方优质国企的各类直接融资以及优质未上市公司的股权投资，经营业绩表现突出、市场地位行业领先。

资本市场业务是信银理财服务实体经济的破局利器

今年上半年，在国内全面性资产荒的背景下，信银理财成功实现“从零到一”突破，在极短时间内完成投行业务条线的部门架构调整和管理制度创设，为全力发展资本市场业务奠定基础。一季度在疫情影响下，信银理财坚决打赢架构调整后的资产“堰塞湖”攻坚战，坚持打赢“投放保卫战”，协同外部券商机构完成线上股票质押登记办理、协同公证机构完成线上核保面签等新尝试，力保疫情期间放款需求强烈的资本市场项目实现了应投尽投，截至2022年三季度末已累计完成项目类资产投资超过600亿元，人均投资金额位居行业前列。

理财资金的初心和使命就是为实体经济服务，除上市公司外，广大的优质未上市公司更是理财资金服务实体经济的重要舞台，信银理财通过“瞪羚行动”深度助力优质未上市公司做大做强。截至2022年三季度末，信银理财“瞪羚行动”新增瞪羚企业投资超过50户，新增发行股权基金类理财产品规模近亿元，被投行业主要分布于先进智造、碳中和等，重点布局“卡脖子”关键技术、“先进智造”、“碳中和、碳达峰”等符合政策导向的关键领域，不断提升中信银行对实体企业“精准滴灌”的服务质效，进一步扩大自身行业领先优势。

体系建设是信银理财服务实体经济的支撑保证

中信银行“342强核行动方案”为信银理财开展资本市场业务提供了重要的发展机遇和有力的母行支持。根据“统一推荐、独立审批、双线支撑、三重考核”的总体原则，信银理财快速启动战略部署，通过一系列管理优化措施，提升资本市场业务协同投资能力。

在组织架构方面，信银理财抽调公司经验丰富的资本市场专业人才，第一时间组建了新的投行业务条线，专职从事各类资本市场综合投融资业务的全流程管理。在研究支持方面，信银理财自上而下构建三层次研究体系：公司管理层面，参考母行“531研究体系”及“五策合一”方案，制定行业研究与资产配置策略的“共识基础”；研究服务层面，由研究部牵头，业务、投资和风险部门共同参与公司常态化行研课题及重大专项性课题研究。

投资执行层面，从日常研究和执行工作方面提出配置策略，及时传递行业动态及研究成果，不断实践完善基础研究分析能力。

在业务体系方面，由信银理财独立审批并完成全流程业务管控，通过母子联动制定营销策略、交易方案和共同尽调，平行作业构建“总行+分行+理财”的投资铁三角，同时建立市场化信息共享机制，将投资研究和市场信息推送至分行经营机构，助力引导一线经营机构发现更多资本市场业务机会。

在全流程风控体系方面，构建多维度立体化风险管理机制，不断健全各项风险管理规章制度。

在业务品种方面，信银理财目前已覆盖可转债投资及融资、定增投资及融资、可交债投资、股票质押融资、股权/基金份额收益权、股权直投（含私募基金）等多个资本市场投融资品种。在渠道合作体系方面，信银理财与中信证券、中信建投证券等集团内金融机构开展深入合作，与市场主要大型券商、基金、信托等管理人和主流中介机构进行广泛合作，共享研究成果，获取投资信息，共建“中信联合舰队”资本市场业务生态圈。

党建为先是信银理财服务实体经济的根本动力

信银理财投行业务条线的设立初衷是全面落实总行“342强核战略”，通过分行与信银理财资产联动投融资模式为全行资本市场业务营销、研究、投资及投后等工作进行扎口管理。在公司党委和纪检部门的关心和帮助下，公司党委于2022年4月批示同意成立投行业务条线党支部，并对投行业务条线党支部提出要在资产业务创新转型过程中充分发挥“党员先锋队”模范带头作用的殷切要求。

投行业务条线党支部自成立以来，始终紧扣总行“342强核行动方案”和公司“325强核实施方案”，严格落实公司党委提出的“政治合格、品德合格、执行纪律合格、发挥作用合格”要求，心怀国之大者，通过“瞪羚行动”深度助力未上市公司做大做强，立足“科创金融”和“专精特新”两个重点领域，以服务科创企业、优质转型企业和专精特新小巨人企业为核心任务，通过资本市场投融资业务深入服务上市实体企业和优质地方国企。

面对新形势下复杂多变的外部环境，党支部始终将服务实体经济和坚持国之大者一以贯之。在发展业务时，全体党员同志始终不忘将“全面风险管理”理念纳入工作重点，落实“三道防线”工作要求，不断强化高质量发展理念。同时坚持以身作则，严格落实中央八项规定和四风建设，业务发展和业务对接过程中遵守“亲”“清”原则，落实从群众中来、到群众中去的工作理念，以身作则时刻起表率作用，践行作风建设永远在路上的长效工作方法，牢固树立底线思维和风险意识。

总行战略引领和分行协同联动是信银理财服务实体经济的底气

信银理财资本市场业务由总行投行部负责备案立项并统一提供全口径专业指导，总分行投资银行部深耕前线市场，是信银理财做大资本市场业务的信心来源和坚强保障。通过总行战略指导和分行协同联动，能够高效地传达业务需求、客户诉求并推动理财做出及时应对，充分体现出中信银行敏锐的市场意识和客户综合经营能力。总行投行部、分行投行部和信银理财投行业务条线已形成坚强可靠的“铁三角”关系，成为中信品牌在资本市场业务中的核心竞争力。

现阶段商业银行的传统银行信贷业务已经越来越难以满足上市公司复杂多变的融资需求，部分一线分支行经营机构从业人员往往对资本市场业务不甚了解，很难清晰明确地向客户介绍业务模式和落实营销任务。

但必须看到的是，国内优质上市公司对于新增表内贷款等负债科目虽已较为谨慎，但对定增、可转债、股票质押、大宗交易、员工持股等权益性质的投融资业务却始终较为积极，通过这些业务不仅能够更容易地扣开客户的大门，还能使分行在融资成本和期限要求等方面具备更强的议价能力。

针对上述情况，信银理财已筹划在上市公司数量较多、优质赛道产业链聚集效应较强的地区组织“投行业务战狼营”，对当地分行进行针对性深入培训。“投行业务战狼营”将以跨区域、跨行业、跨部门的行业培训、专家讲座、同业交流、经验分享、实地尽调等科目为抓手，以行业研究驱动业务发展，以讨论交流建立投资共识，以授信政策明确投资方向，以审查审批标准防范投资风险，以营销客户名单引领业务导向，以项目落地作为交付成果，最终推动分行与信银理财资产联动模式的健康可持续发展。

目前，信银理财已协助全国分支行经营机构拓展了数十家上市公司新客户，资本市场业务已成为解决客户需求和获取综合收益的关键一招。

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