上周，國家五部門聯合印發的《關於全面實施個人養老金制度的通知》，讓個人養老金制度沖上熱搜。《通知》明確，自12月15日起，個人養老金制度由試點推向全國。

什麼是個人養老金？與養老保險有何關系？已經有政府和單位支出的養老金，還要繳納個人養老金嗎？

關於個人養老金的媒體報道截圖。

個人養老金，簡單說就是在政府和單位之外，自己為自己存的一筆養老錢。在我國，養老保險體系主要有三大支柱。第一支柱為基本養老保險，由政府財政主導，立足於保基本。第二支柱為企業年金和職業年金，由用人單位和職工共同繳納，起補充作用。第三支柱為個人養老金，由個人自願繳納。個人養老金通過開立個人養老金賬戶，繳存金額，自主選購養老金融產品，待退休后，提取相應的本金與收益。

個人養老金是我國構建多層次養老保障體系的關鍵。實現全社會可持續養老，儲備充足的養老金是前提。由於第一支柱支付能力有限，第二支柱受限於用人單位意願，覆蓋面低，發展第三支柱的個人養老金成為必然趨勢。2022年，上海被納為個人養老金首批試點城市。兩年多來，上海市先行工作取得積極成效，制度總體運行平穩。截至2024年11月底，上海個人養老金累計繳費額約124億元，開戶數量和繳存金額均位居全國前列，但個人養老金總體發展相比預期仍有差距。

如何進一步提高個人養老金的繳投積極性？

發展個人養老金，需要提高收益率。我國個人養老金起步晚，公眾認知度低，“開戶熱、繳存冷、投資更冷”成普遍現狀。專家指出，提高個人養老金吸引力，收益率是關鍵。個人養老金的投資收益必須跑贏通脹，否則就失去了養老投資的意義。復旦大學經濟學院教授、老齡研究院銀發經濟研究中心主任封進分析認為，在個人養老金廣受歡迎的歐美國家，個人養老金都有著較高的收益率，且稅收優惠力度大。個人養老金如能切實具備抵稅和高收益兩點優勢，將大有可為。

發展個人養老金，需要多元化、差異化的產品。“有繳費能力的人不需要，有需要的人繳不起”“年輕人是個人養老金的主力軍，但年輕人最需要流動性資金”……反映出需求與供給的錯位。發展個人養老金，需要更多差異化的精准產品。此次《通知》也規定，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金產品基礎上，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品范圍。具體到落實層面，金融機構要更多從長遠利益考慮，在產品設計上下功夫，深入分析不同人群偏好，按風險預期、收入水平、生命周期和功能進行分層設計產品，創新出針對不同客群的、具有流動性、可以提前支取的產品，提升個人養老金參與度和資金使用效率。

發展個人養老金，需要增進協同，構建良性發展生態圈。“開戶之戰”，不同銀行賬戶的壁壘……針對養老金的競爭早在試點初期便在各銀行間打響。作為長期資本的重要組成，發展個人養老金，金融機構大有可為，也大有裨益。當前，不少金融機構都在發力養老金融。在上海，眾多銀行、保險、証券公司，形成了形式多樣的“養老+”特色服務。發展養老保障體系，需要協同而非內卷，需要優勢互補而非同質競爭。更高質量、更多樣的養老服務生態體系的建立，不僅能夠提升公眾對養老保障體系的獲得感，也有助於養老保障體系建設。

發展個人養老金，需要加強宣傳與服務。點開一個銀行app，五花八門的產品躍入眼帘，卻看不懂、不會選，“麻煩成本”同樣制約個人養老金投資。不久前，中國人民銀行等九部門聯合印發《關於金融支持中國式養老事業 服務銀發經濟高質量發展的指導意見》，明確提出加快培育投資顧問團隊，為個人養老金的“最后一公裡”創造了條件。此外，我國個人養老金起步晚，氛圍尚在形成，發展個人養老金需要更多努力、更大耐心。

個人養老金關乎每個人，關乎國家長治久安，離不開全社會的參與，離不開行業各方的協同努力，離不開穩定、可信任的投資環境。上海金融機構多，老齡化程度高，發展個人養老金大有可為。上周，上海召開的市委常委會再次強調，要進一步強化挑大梁、作貢獻的責任擔當，努力在推進中國式現代化中充分發揮龍頭帶動和示范引領作用。期待未來在更多有競爭力、差異化產品的支撐下，在投資顧問的耐心服務下，在政策支持、行業協同、機構努力的氛圍下，個人養老金迎來繁榮的明天。

（來源：人民日報中央廚房-大江東工作室）

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