防范化解金融風險 銀保監會亮出“成績單”

　　積極應對內外部沖擊，有效防范化解金融風險一直是市場關注的一大焦點。那麼近年來，銀保監會採取了哪些舉措？又取得了哪些成績？10月22日，銀保監會黨委委員、副主席梁濤在2020金融街論壇年會——“金融合作與變革”平行論壇上披露截至目前的成績單：“當前影子銀行的風險持續收斂，互聯網金融風險的形勢根本好轉，威脅金融安全的‘灰犀牛’得到控制……”

　　防止影子銀行反彈回潮

　　當前影子銀行風險持續收斂。據梁濤介紹，自2017年集中整治，到目前規模較歷史峰值壓降約20萬億元，從根本上維護了金融體系穩定。

　　在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，影子銀行的快速增長勢頭得到有效遏制，規模較2017年峰值縮小20萬億元，顯著降低國內系統性風險。年初以來，國內加快補齊監管短板，規范市場秩序，持續深入治理國內影子銀行，金融機構表外信托、委托貸款等同比增速仍在收縮，國內影子銀行風險趨於收斂。

　　所謂影子銀行，是指游離於銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系。影子銀行造成了資金“空轉”現象，資金並未流向實體經濟，甚至留下了風險隱患。

　　“從2017年集中整治以來，針對層層嵌套的銀行理財、信托領域進行了持續壓降，拆解風險。今年因為疫情等因素，不良的風險上升，基於控制風險的現實考慮，銀行理財的轉型壓降面臨了停滯和延期。”零壹研究院院長於百程指出，后續可能面臨的問題是影子銀行壓降放緩，同時需要防范不良風險上升的情況。

　　蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任助理陶金同樣指出，影子銀行由於其表外、通道、嵌套、非標准化等性質，監管無法有效監控，又因為剛性兌付、期限錯配等性質而存在潛在風險連鎖反應的可能。對此，梁濤提出，下一步抓住金融穩定的主要矛盾，防止影子銀行反彈回潮，加大不良貸款處置力度。

　　陶金進一步指出，今年以來受疫情沖擊，實體經濟盈利和現金流壓力增加，信貸違約現象在當前和未來造成不良資產快速積累。對此，監管機構和商業銀行未雨綢繆，積極引導進行不良資產的集中處置，取得了良好成效。未來，不良資產還會出現一定程度反彈，但規模不會很大。商業銀行可充分利用多種方式處置不良資產，同時多方設法提高資本充足率，提高抵御風險的長效能力。

　　P2P網貸機構降至6家

　　除影子銀行規模有效壓降外，互聯網金融風險形勢得到了根本好轉。在備受關注的全國實際運營P2P網貸機構數量方面，據梁濤透露，已由高峰時期的5000家壓降到9月末的6家，借貸規模及參與人數連續27個月下降。

　　據公開信息統計，今年以來，P2P網貸機構數量實現持續壓降。從3月底的139家到6月底的29家，並於8月末壓降至15家，截至9月末已僅剩6家。

　　在於百程看來，從目前全國實際運營的P2P網貸機構數量看，網貸平台的清退進入最后收尾階段。之所以下降速度如此之快，與監管從嚴清退、網貸市場本身問題集中暴露及宏觀經濟帶來的壓力均相關。他同時指出，與在運營P2P平台數量大幅下降同步的，是絕大部分的平台在退出中或者被立案。如何平穩解決出借人資金問題，將是在網貸清退之后的重點和難點。

　　“嚴厲打擊非法金融活動，深化中小銀行改革和化解風險，防范金融市場異常波動。加大金融反腐力度，嚴厲打擊風險背后的利益勾結和關系紐帶。”梁濤在下一步的工作部署中提到，未來將加快構建金融風險防控長效機制。健全重大金融風險應急處置機制，加快補齊制度短板，實現對所有機構、人員、業務以及表內外、境內外風險的全覆蓋。

　　在金融違法犯罪方面，據梁濤介紹，“安邦”“明天”“華信”等不法金融集團資產清理、追贓挽損、風險隔離等工作扎實推進。恆豐銀行、包商銀行、錦州銀行等機構風險處置取得階段性成效。

　　“灰犀牛”得到控制

　　房地產資產泡沫、地方政府債務風險等風險隱患處置情況如何，也備受市場關注。梁濤稱，前三季度，新增房地產貸款佔全部新增貸款比重較去年同期下降3.7個百分點。配合地方政府化解隱性債務風險，近三年銀行保險機構累計增持地方政府債券11萬億元。

　　他也特別提到，“今年以來，面對新冠肺炎疫情帶來的沖擊，我們及時出台一系列紓困措施，全力以赴推動經濟恢復正常循環，提早謀劃應對風險反彈回潮，嚴密監測防范外部風險沖擊，有效防止了公共突發衛生事件引發重大金融風險”。整體來看，威脅金融安全的“灰犀牛”得到控制。

　　“目前，房地產泡沫化風險是影響我國金融安全的最大隱患，其次是地方政府隱形債務問題。”在周茂華看來，未來房地產金融政策整體中性略偏緊，管理層將堅決遏制資金違規流入房地產，房企融資渠道收窄﹔防范房地產非理性拿地、加杠杆，房企為加快資金周轉，不排除部分房企以價換量，降價銷售、加快資金回籠等，但整體上，國內樓市“三穩”仍是主基調。

　　地方政府隱形債務化解方面，周茂華提到，關鍵是摸清債務規模、結構，在地方債治理方面，近年來，國內管理層加快健全國內監管、審計制度體系，建立地方政府債務風險預警機制，在堅決遏制增量、逐步化解存量情況下，嚴格規范地方政府舉債行為“堵后門、開前門”。

　　實踐表明，這些措施取得良好效果，但周茂華同時指出，地方政府債務化解的復雜性，需要平衡好穩增長與防風險，且涉及各項制度、法律、規范完善，各級政府部門人員思想建設、績效考核等，地方政府債務防范化解仍需久久為功。

　　北京商報記者 岳品瑜 劉四紅

　　·觀點鏈接·

　　銀保監會非銀行機構檢查局副局長裴濤：

　　金融開放提升或帶來更長風險鏈條

　　北京商報訊（記者 孟凡霞 宋亦桐）在2020金融街論壇年會“匯聚金融人才創新引領優勢推動金融業開放變革與合作發展”分論壇上，裴濤指出，越是開放越要重視安全，越要統籌好發展和安全兩件大事，增強自身的競爭能力，開放監管能力、風險防控能力。金融業開放水平的提升，可能帶來更加復雜的風險因素和更長的風險傳導鏈條，會加大識別風險、處置風險的難度。

　　裴濤認為，監管部門要結合中國國情並參考國際上的最佳實踐來完善監管標准、會計准則等制度和安排，構建以資本償付能力、流動性、資產分類、公司治理、內部控制、市場聲譽、合規記錄，包括過往的業績等為主要內容的全面風險監管體系，使防范金融風險的能力和金融業開放的水平相適應。

　　中國人民大學財政金融學院教授陳忠陽：

　　超低利率貸是一種溺愛式貸款

　　北京商報訊（記者 岳品瑜 劉四紅）在金融科技與創新暨第二屆成方金融科技論壇上，陳忠陽談到了超低利率問題。在他看來，對於中小企業提供超低利率並非好事。如果說高利貸是掠奪性貸款，那超低利率貸則是一種溺愛式貸款，會把企業和人給慣壞。

　　陳忠陽稱，對於金融市場，超低利率會擾亂金融市場正常的價格體系，尤其是基於風險定價體系會受到擾亂﹔另對機構來說，一些正常的尤其是一些特色性的中小銀行，在超低利率下會受到擠壓，難以存活，即便按照傳統方法能做好小微業務，也會面臨很大挑戰。此外，超低利率對企業和個人造成溺愛，在資金濫用、過低成本，甚至投機性的使用下，能否有效的供給也值得關注。